證券時報網
2025-07-07 13:42
在國內市場結構性機會持續涌現的情況下，多路資金快步入市。
私募排排網最新數據顯示，7月私募信心指數和加倉意愿指數環比均小幅提升。截至6月末，倉位在五成及以上的私募占比更是超過90%，環比5月末有所提高。與此同時，今年以來已有10余家險企設立或增資私募證券投資基金，入市總規模預計超過2000億元。
除了機構資金，今年上半年個人投資者的風險偏好也顯著提升。據統計，上半年私募新備案產品數量環比去年下半年增長超100%。在業內人士看來，伴隨著基金賺錢效應顯現，政策發力下經濟有望逐步回暖，下半年港股和A股結構性行情或進一步演繹。
私募倉位顯攻勢
私募排排網最新統計數據顯示，7月排排網·中國對沖基金經理A股信心指數為123，相較6月上漲0.74%。
私募看多的同時也在做多。據統計，截至6月末，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為77%。其中，倉位在五成及以上的私募基金占比高達93.1%，環比5月末上漲0.9個百分點，25%的私募處于滿倉及加杠桿狀態，相較5月末上漲2.7個百分點。
多位頭部私募基金經理認為，下半年，雖然國際形勢動蕩帶來的不確定性依然存在，但國內政策的積極取向不會改變，人工智能、無人駕駛、新消費等產業機會也將層出不窮，優質企業經營態勢正在持續改善和向好，當前尋找并逢低布局比倉位擇時更重要。
基于對市場結構性機會的樂觀預期，私募整體加倉意愿近期有所提升。
私募排排網數據顯示，2025年A股市場7月倉位增減投資計劃指標值為113.73，環比上漲0.6%。
機構資金快步入場
除了私募基金，今年險資入市節奏也持續加速。
近日，金融監管總局批準同意陽光資產運用自有資金1000萬元，全資設立陽光恒益私募基金管理有限公司（下稱“陽光恒益私募”）。
公開資料顯示，陽光資產為陽光保險旗下資管公司。5月16日，陽光保險曾發布公告稱，子公司陽光資產擬發起設立全資子公司陽光恒益私募作為基金管理人，并由陽光恒益發起設立陽光和遠私募證券投資基金，子公司陽光人壽擬出資200億元投資該基金，占基金發售份額的100%。
據上海證券報記者不完全統計，今年以來，中國人壽、中國平安、泰康保險等十余家大小險企密集設立或增資私募證券投資基金，目標投資規模超過2000億元。
“今年以來，險資加速布局權益資產，一方面緣于保險資金長期投資試點的持續推進，另一方面則緣于無風險利率下行背景下，機構資金增配權益資產的需求顯著提升。”一位量化私募合伙人稱，險資不僅設立私募基金，今年還積極加碼量化多頭策略產品。
基金發行漸顯“暖意”
機構入市搶籌的過程中，個人投資者的風險偏好逐步改善，基金發行市場有所回暖。
第三方平臺最新統計數據顯示，6月共有1100只私募證券投資基金完成備案，創下年內月度數據的次新高，環比增長26.44%。拉長時間來看，上半年新備案私募證券投資基金數量高達5461只，較去年上半年同比增長53.61%，較去年下半年環比增幅達100.48%。
股票策略依然是上半年備案的“主力軍”。據統計，上半年新備案股票策略私募產品數量高達3458只，占備案產品總量的63.32%。
“去年含權益的產品無人問津，今年則是‘熱鬧非凡’。”一位渠道人士坦言，伴隨著無風險收益率下行，股票策略產品業績亮眼，今年高凈值客戶重新配置需求升溫，部分私募新發規模超過30億元。后續如果基金業績延續震蕩上行態勢，資金借基入市或將進一步提速。
