證券時報網
臧曉松
2025-07-11 10:19
一則利好消息引爆美股稀土板塊。
10日晚間，美股開盤后，美股稀土概念股全線爆發，MP Materials一度暴漲近60%。消息面上，MP Materials宣布，公司已經與美國國防部達成一項數十億美元的協議，將新建一座稀土永磁工廠，加快美國稀土永磁供應鏈的建設。
從美股市場近期的表現來看，投資者似乎對關稅政策的擔憂情緒正在消散。華爾街機構認為，盡管貿易政策的不確定性持續存在，但目前市場更關注經濟基本面和企業盈利前景。
展望美股后市，高盛認為，美國正處于商業周期的中后期階段，無衰退跡象且盈利增長強勁，同時降息預期仍在。市場情緒周期正轉向積極但尚未達到狂熱狀態，仍有上漲空間。
稀土概念股突然爆發
北京時間7月10日晚間，美股開盤后，三大指數窄幅震蕩，截至22:30，道指漲0.25%，納指跌0.42%，標普500指數跌0.04%。
美股大型科技股多數下跌，特斯拉逆勢大漲超3%，公司CEO馬斯克透露，特斯拉自動駕駛出租車服務有望在1—2個月內擴展至舊金山灣區，具體時間需視監管審批進度而定。馬斯克還表示，最新發布的AI大模型Grok 4將登陸特斯拉汽車，最晚下周上線。
美股稀土概念股集體大漲，MP Materials一度暴漲近60%，Energy Fuels大漲超15%，USA Rare Earth大漲超13%。
消息面上，MP Materials宣布，公司與美國國防部達成了一項數十億美元的，以擴大其稀土產能并建設新的稀土永磁工廠。
該協議包括美國國防部通過購買MP Materials優先股進行的4億美元股權投資，并將獲得認股權證。這將使美國國防部成為MP Materials最大的股東，摩根大通擔任此次交易的獨家財務顧問。
MP Materials公司擁有位于加州芒廷帕斯的美國唯一運營的稀土礦。該公司表示，在美國國防部數十億美元投資和長期承諾的支持下，公司將在美國建設第二座磁體制造廠，即“10X工廠”，具體選址即將公布，該工廠將服務于國防和商業客戶。預計該新工廠將于2028年開始投產。屆時，公司在美國的稀土磁體年產能將達到約1萬噸。
據悉，摩根大通和高盛將提供10億美元資金，為該工廠提供融資。
MP Materials還表示，將從美國國防部獲得1.5億美元貸款，計劃用于增加Mountain Pass工廠的重稀土分離能力。
美國國防部還將為MP Materials公司庫存或出售的鐠釹產品設定10年內每公斤110美元的最低價格。鐠釹是一種用于制造永磁體的稀土化合物。
MP Materials創始人、董事長兼首席執行官James Litinsky稱，這一舉措標志著特朗普政府在推動美國供應鏈獨立方面邁出的果斷一步。
美股的關鍵考驗
盡管美國總統特朗普開啟了新一輪關稅攻勢，但投資者對關稅政策的擔憂情緒似乎正在消散。衡量標普500指數短期預期波動率的VIX指數已跌至16，遠低于約20的長期平均水平。
7月10日，高盛宏觀交易部門頂級交易員Paolo Schiavone表示，AI、銀行股、英偉達、中國股市、比特幣和銅價均出現突破，顯示強勁動能。當前夏季“融漲行情”（害怕錯過上漲而盲目跟風買入）尚未被市場充分定價，投資者應“順勢而為，不要逆勢操作”。
分析人士認為，盡管貿易政策的不確定性持續存在，但投資者目前更關注經濟基本面和企業盈利前景，從而削弱了關稅對市場的整體沖擊力。
State Street Global Markets的高級多資產策略師Marija Veitmane表示：“對我們而言，股票回報的關鍵驅動因素一直是企業盈利，尤其是IT行業，而政策和貿易不確定性在這方面并未造成太大損害，市場對關稅的敏感性已經降低?！?/p>
目前，投資者將注意力轉向即將于下周進入高峰的二季度財報季。按照日程安排，摩根大通等美國大型銀行定于下周二（7月15日）率先公布業績。
根據LSEG的數據顯示，目前業內分析師普遍預計，標普500指數第二季度盈利增長將同比放緩至5.8%，遠遜于一季度的13.7%增速。
這可能會引發市場對盈利增長是否足以支撐更高股價的擔憂。數據顯示，目前標普500指數的遠期市盈率約為22倍，大幅高于過去十年18倍的平均水平。
LSEG數據與分析高級研究分析師Tajinder Dhillon表示，受關稅政策影響，在過去三個月，標普500指數第二季度的盈利增長預期下降了4.4個百分點，遠高于此前三年的平均降幅。
但也有部分分析人士認為，這未必是美股的負面信號，因較低的業績預期意味著超預期的門檻更低。
DataTrek聯合創始人Nicholas Colas在近期報告中寫道：“市場預期已充分降低，使許多標普500企業有望展現遠超預期的二季度盈利增長。”
他補充道，標普500近期創下歷史新高，表明市場也持有同樣看法。
另外，目前美股市場上對AI的樂觀情緒愈發高漲，英偉達總市值一度突破4萬億美元，成了前所未有的新里程碑。
Dakota Wealth高級投資組合經理Robert Pavlik表示，“美股市場要想進一步走高，需要美股大型科技股交出超預期的財報?！?/p>
另有分析人士警告稱，美股市場的持續走強可能會鼓勵特朗普在貿易問題上比市場目前預期的更加激進。
校對：王蔚
