證券時報網
康殷
2025-07-20 19:09
券商二季度執業質量評價結果發布。
近日，北交所、全國股轉公司發布了2025年第二季度券商執業質量評價結果。結果顯示，在103家參評券商中，申萬宏源、國投證券、東興證券、中信建投、中信證券位居行業前五名。與一季度結果相比，申萬宏源、國投證券、東興證券為新晉前五券商，華泰證券、開源證券、東吳證券則退出了前五。從前十的名單來看，有3家新晉，3家退出。
今年一季度，前十榜單有6家頭部券商，二季度已經有7家了。時間拉長一些，去年一季度的榜單中，頭部券商僅有4家。頭部券商在北交所新三板業務領域的爭奪變得愈發激烈。
申萬宏源登上榜首
按照慣例，北交所、股轉公司都會在每年第一、二、三季度結束后的第15個交易日前發布季度主辦券商執業質量評價結果。7月18日，北交所、股轉公司發布了2025年第二季度主辦券商執業質量評價結果的公告，評價結果顯示共有103家券商參評。
北交所、股轉公司季度主辦券商執業質量評價體系由專業質量得分、合規質量扣分等兩部分組成：基礎分為100分，專業質量得分會加分，合規質量問題則是扣分，以此來得出最終的合計分值，進行排名。
業內人士表示，券商總體得分越高或直接反映了執業能力越強，但并不意味著分值低的券商執業水平不足，因為分值還受項目周期、監管罰單等多重因素的影響，例如當期券商北交所、新三板項目不夠等。
根據二季度主辦券商執業質量評價結果，其中合計分值排名前十的券商分別為申萬宏源、國投證券、東興證券、中信建投、中信證券、開源證券、國泰海通、國信證券、華泰證券以及銀河證券。從構成來看，出現了7家頭部券商，但也不乏部分在北交所新三板領域有特色的中小券商，比如國投證券、開源證券等。
與一季度結果相比，券商名次有一定變動，前十券商有3家為新晉，包括國投證券、東興證券、國泰海通。國投證券由一季度的第15名，上升到了第2名。東興證券由一季度的第68名，上升到了第3名。
有3家券商則掉出了前十的榜單。東吳證券由第5名掉到了第12名。國金證券由第7名掉到了第13名，東方財富則是下降了1位，由第10名變成了第11名。
這次位居榜首的申萬宏源在2024年年報稱，報告期內，申萬宏源承銷保薦完成新三板掛牌及定向發行共計36單，市場排名第二。公司在北交所做市業務中創市場先例，首家通過互換便利賬戶開展北交所做市業務，向市場傳遞積極信號。
東吳證券近日在相關公告中表示，因地制宜突出服務中小微特色，在創新債、北交所等多個領域有著行業領先的探索和實踐。特別是在北交所開市后緊抓歷史機遇，推進、服務一批符合條件的優質中小企業在北交所上市，成功打造多個北交所市場“首單”，為服務專精特新、培育新質生產力作出積極貢獻。
國信證券6月份表示，公司積極推動北交所項目開發、儲備和申報，持續加大新三板項目儲備力度。公司將繼續把握北交所和新三板改革機遇，持續提高執業質量，加大優質項目儲備力度，著力提升北交所及新三板業務規模和市場地位。
據了解，主辦券商執業質量評價結果的合計分值高低通常由專業質量指標得分的多少決定。專業質量指標包括三大類：北交所業務，全國股轉系統業務，北交所、全國股轉系統經紀及研究業務。北交所業務包括保薦業務、發行并購業務、做市業務；全國股轉系統業務包括推薦掛牌業務、發行并購業務、持續督導業務、做市業務等指標；北交所、全國股轉系統經紀及研究業務包括經紀業務、研究業務兩項指標。
多家券商被扣分
評價結果的合計分值，除了專業質量得分外，還有合規質量的扣分。
券商中國記者注意到，今年二季度，在合規質量上扣分較多的券商包括：東方證券16分，開源證券、天風證券各8分，國投證券、國泰海通、東莞證券、第一創業、浙商證券、西部證券、財信證券、江海證券、國盛證券分別4分。
據了解，合規質量指標包括主辦券商在各項業務開展過程中出現的執業質量負面行為記錄情況、被采取自律監管措施、紀律處分、行政監管措施和行政處罰情況。
執業質量負面行為是指主辦券商在開展推薦掛牌、發行并購、持續督導、做市、經紀及綜合業務等執業過程中因未勤勉盡責而出現的工作質量低或不規范，但未被采取自律監管措施的行為。
被采取自律監管措施、紀律處分、行政監管措施和行政處罰情況，是指主辦券商及其業務人員因違反全國股轉系統業務規則而被全國股轉公司采取自律監管措施或紀律處分，以及在從事涉及全國股轉系統相關業務過程中因違法違規被中國證監會及其派出機構采取行政監管措施、行政處罰的情況。
今年初，北交所、全國股轉公司表示，將以資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系為引領，進一步完善執業質量評價工作，引導證券公司更好發揮自身功能、不斷增強規范執業意識，持續提高創新型中小企業服務質效。
責編：王璐璐
排版：劉珺宇
校對：趙燕
