證券時報
吳家明
2025-07-10 22:48
近日，光伏產業鏈上游價格出現回暖跡象，其中，硅料成交價格已率先上漲，而多家硅片廠商也于7月9日上調報價。業內普遍判斷，如果價格傳導順利，光伏產業鏈盈利將得到修復。
值得一提的是，隨著“反內卷”持續深入，業內也呼吁應轉向更高維度市場競爭。協鑫科技相關負責人向記者表示，全行業應共同維護健康有序的市場環境，將競爭維度從低水平的“價格戰”升級為高價值的“技術戰”和“綠色戰”，重點關注低碳技術、產品質量和全生命周期效益等關鍵指標。
硅料報價大幅上調
中國有色金屬工業協會硅業分會發布的數據顯示，本周，多晶硅N型復投料成交均價3.71萬元/噸，環比上漲6.92%。N型顆粒硅成交均價3.56萬元/噸，環比上漲6.27%。
值得一提的是，本周硅料價格延續漲勢，報價區間提升至4.5萬元/噸—5.0萬元/噸，報價大幅上調25%—35%，只不過新訂單成交量有限。
硅業分會認為，由于多晶硅企業超一年以上虧損運營，為清庫存導致價格已遠低于綜合成本，為符合“不低于成本銷售”的價格法規要求，硅料企業一次性提價至綜合成本線之上。在下游各環節市場價格尚未企穩的情況下，硅片企業短期內仍持觀望態度，暫未大規模接受漲價，因此本周硅料新單成交清淡。
另外，本周雖新增訂單較少，但受漲價預期驅動，前期已簽訂單執行力度有所增強，下游催單意愿強烈，與前期頻繁毀單形成鮮明對比。因此，硅業分會判斷，硅料市場已呈現觸底企穩態勢。
行業咨詢機構InfoLink判斷，硅料環節核心矛盾點仍在于資金來源、硅料庫存去庫的處置以及需求低迷的現實問題仍舊存在，雖仍有銷售壓力，但政策面執行力度較強，仍有機會看到一線曙光。但仍不排除價格上漲驅動力有限的可能性，最終買賣雙方搓合，實際成交價格有機會小幅提升。
記者注意到，近期，顆粒硅與塊狀硅之間的價差正在縮小，協鑫科技負責人告訴記者，這主要得益于顆粒硅三大核心優勢。首先，在低碳環保方面，顆粒硅的綜合電耗較傳統棒狀硅降低70%以上，每千克碳足跡數值僅為14.441千克二氧化碳當量，這將顯著提升中國光伏產品在國際市場的綠色競爭力。
其次，在生產效率方面，顆粒硅優異的流動性和連續投料特性可使單產提升10%以上，疊加顯著的電耗優勢，為下游客戶創造可觀的降本空間。最后，在技術壁壘方面，我們已構建完整的自主知識產權體系，工藝成熟度和市場占有率全球領先，有效避免了同質化競爭。數據顯示，目前，協鑫科技顆粒硅市場占有率已超30%。
下游盈利有望修復
硅業分會數據顯示，本周硅片價格止跌持平，整體持穩運行。其中，183N單晶硅片成交均價在0.86元/片，環比上周持平；210RN單晶硅片成交均價在1.00元/片，環比上周持平；210N單晶硅片成交均價在1.19元/片，環比上周持平。
該機構指出，雖然國內光伏市場終端需求無大規模回暖跡象，且下游電池需求未明顯增加，但由于本周開始硅料企業陸續調高報價，市場行情較前期消極轉向較為積極態勢。
同時，疊加硅片價格持續走低，在資金壓力下，各廠商開始提價探漲。目前，183N單晶硅片最高報價1元/片，210RN單晶硅片與210N單晶硅片最高價在1.15元/片和1.35元/片，但下游電池企業觀望居多，市場成交清淡。
事實上，記者也從業內人士處證實，多家硅片廠商在7月9日下午普遍上調了硅片報價。業內人士反饋，本次硅片報價上調的主要原因是上游硅料漲價引發的傳導效應；但是，由于國內光伏市場終端需求增速放緩，下游電池環節能否接受本次硅片提價還有待觀察。
InfoLink也關注到，盡管整體終端需求尚未顯著回暖，但近期硅料端報價已陸續調漲，實際的高價成交亦出現上漲，并逐步傳導至硅片環節，對行情形成初步支撐。本周，部分硅片企業已上調報價，若實際成交價格隨之跟進，將有助于改善硅片廠家長期虧損的營運狀況。同時，硅片廠家本月亦持續執行減產計劃，疊加硅料的成交價格已出現上行，價格止穩甚至反彈的預期正在醞釀。
電池片環節，183N本周均價仍持平于0.23元/W，210RN、210N電池片本周均價皆下滑至0.24元/W。InfoLink指出，由于政策驅動，市場情緒明顯好轉，上游漲價信號持續向下傳遞。本周，電池片廠家積極規劃上調報價，具體漲幅與何時落地仍取決于后續上下游價格博弈而定。不過長期來看，本次政策變化有望帶動價格回升，并使電池片行情脫離目前貼近現金成本的底部區間，使廠家重回正常盈利的健康水平。
至于組件價格，目前整體僵持，6月國內訂單交付以前期補裝項目為主，雖需求確實減弱、但影響程度尚未立即體現。臺面上TOPCon組件集中項目價格約0.60—0.68元人民幣訂單發貨為主。需注意本周變化在于分布式項目價格從上周的回落轉為企穩，甚至部分一線廠家每瓦報價調漲1—2分。
推動高維度市場競爭
協鑫科技負責人向記者表示，光伏行業要實現高質量發展，必須徹底跳出“內卷”陷阱，摒棄單純依靠低價競爭的市場策略，轉向以技術創新、品質提升和綠色低碳為核心的價值競爭。當前行業中部分環節的過度競爭已導致“劣幣驅逐良幣”的苗頭。對此，協鑫科技始終秉持長期主義發展理念，一方面主動抵制低價傾銷和非理性擴張，另一方面通過持續的技術迭代和降本增效來提升核心競爭力。
記者注意到，多家機構談到了“反內卷”與整頓硅料產能持續推進對行業的影響。針對硅料環節，硅業分會指出，在有限的下游需求下，品質差異不大且價格相對較低的產品將優先成交。因此在本輪提價過程中，綜合成本較高的企業則處于相對劣勢，若長期庫存積壓且缺乏現金流支撐，將面臨停產風險，進而推動多晶硅供應結構重塑。
該機構認為，本次“反內卷”行動，本質上是對各家企業的綜合成本實力考驗。未來，生產企業來自節能降耗、綠色低碳等各方面的被動調整壓力也將持續增加。
總的來看，本輪多晶硅周期性調整已步入正軌，后續仍需經歷深度調整與出清的關鍵階段。因此預計短期內多晶硅市場仍將以觀望為主，價格或將受市場預期影響有小幅抬升，待供需關系出現實質性改善，并在政策嚴格執行有效防止落后產能復產的前提下，多晶硅價格將逐步恢復至合理區間。
協鑫科技負責人表示，公司將繼續以顆粒硅技術為戰略支點，推動全行業從單純的“產能競爭”向更具價值的“碳值競爭”轉型升級。公司堅信，唯有堅持技術創新和綠色發展，才能構建起光伏行業真正的核心競爭力。同時，也期待相關政策進一步完善低碳標準體系，加快落后產能出清，為高質量產品營造更加公平有序的市場環境，共同促進中國光伏產業實現綠色高質量發展。
InfoLink認為，“反內卷”等舉措強化了市場對價格修復的想象空間。整體而言，硅片價格長期下行的壓力有望獲得緩解，市場氛圍相較過往已略顯樂觀，惟后續仍需觀察報價能否順利轉化為實際成交。
硅業分會則提到，硅片價格走勢仍需要落點于上游硅料價格導致的硅片成本變化與下游電池和硅片廠商博弈的結果。若后續硅料實際成交價格進一步上漲，在硅片廠商開工下降以及下游接受漲價的情形下，硅片價格有望停止下跌態勢，小幅上漲。
