證券時報
張淑賢
2025-07-10 21:50
稀土又要漲價了。
7月10日晚間，北方稀土、包鋼股份雙雙公告，擬將2025年第三季度稀土精礦關聯交易價格調整為不含稅19109元/噸（干量，REO=50%，下同），REO每增減1%、不含稅價格增減382.18元/噸。
記者梳理北方稀土、包鋼股份此前公告發現，近一年以來，稀土精礦交易價格持續上調。
稀土精礦交易價格（不含稅） （數據來源：公告）
值得一提的是，就在昨日（7月9日），北方稀土發布業績預增公告稱，經公司財務部門初步測算，預計2025年半年度實現歸母凈利潤9億元到9.6億元，與上年同期相比，將增加8.55億元到9.15億元，同比增長1882.54%至2014.71%。預計2025年半年度實現歸母扣非凈利潤8.8億元到9.4億元，與上年同期相比，將增加8.65億元到9.25億元，同比增長5538.33%到5922.76%。
北方稀土業績大幅增長或與稀土價格上升有關。在近期接待機構調研時，公司表示，2025年第一季度以來，受上游原料供應收緊及下游消費刺激等政策影響，稀土市場整體活躍度好于上年同期，這對公司一季度的業績也起到支撐作用，公司緊抓市場有利時機，圍繞全年生產經營任務目標，全面提升產線運行效率，持續優化原料和產品結構，多方拓展市場，縱深推進改革，產銷量創歷史新高。進入4—5月后，受國際環境影響稀土價格出現短暫回落，但隨著國家政策的逐漸明朗，稀土行業的關注度也隨之上漲，帶動了產品價格的上漲，目前公司子公司內蒙古北方稀土磁性材料有限責任公司的訂單相對飽滿，公司對未來稀土價格走勢持樂觀看法。
受業績大幅預增影響，北方稀土今日強勢漲停，總市值逼近1000億元。
商務部新聞發言人曾表示，隨著機器人、新能源汽車等行業發展，各國對中重稀土在民用領域的需求量正持續增長。
商務部新聞發言人何亞東近日表示，中國一貫高度重視維護全球產供鏈的穩定與安全，依法依規不斷加快對稀土相關出口許可申請的審查，已經依法批準一定數量的合規申請，并將持續加強合規申請的審批工作。中方愿就此進一步加強與相關國家的出口管制溝通對話，積極促進便利合規貿易。
今年5月份，隨著中美貿易談判取得突破，稀土市場活躍度提升，主流產品價格震蕩上行，成交量擴大。供應面，美國礦進口保持停滯狀態，緬甸礦等受雨季影響進口量下降，分離企業生產穩定，金屬廠部分減量，市場現貨供應整體偏緊。需求面，國內市場消費需求穩定，下游部分企業申請到出口許可證，海外訂單少量恢復，部分大廠陸續招標補貨，支撐主流產品價格企穩運行。
國投證券發布行業研報認為，稀土漲價可期。研報指出，2025年4月4日中重稀土實施出口管制，對鏑、鋱等7類物項限制出口引發海外供應鏈恐慌，歐洲鏑、鋱價格暴漲，國內外價差超3倍。隨著5月份磁材企業陸續獲得出口許可證，出口逐步恢復，氧化鐠釹價格溫和上漲。目前產業鏈在等待配額落地，預計2025年稀土整體配額同比增速放緩。需求端，新能源車、風電、家電等需求持續高增，預計短期人形機器人迎來量產，正迅速成為高性能釹鐵硼的重要應用領域，目前頭部磁材企業已開始供應訂單。隨著需求持續增長，鐠釹供需或將迎來改善。研報預計未來全球鐠釹氧化物市場會出現需求缺口，鐠釹價格有望持續上漲。伴隨出口逐步恢復，國內外中重稀土價差有望收斂，看好國內氧化鏑、氧化鋱價格上漲。
湘財證券表示，建議關注上游稀土資源企業的供需邊際好轉，一方面是供給收縮預期的強化，另一方面是出口管制放松帶來的需求邊際增量，相關稀土資源企業有望受益稀土資源價格上漲帶來的機會。
據了解，稀土是17種元素的總稱，是不可再生的戰略資源。根據其物理化學性質及分布情況，可分為輕稀土和中重稀土兩大類。輕稀土儲量較豐富且分布廣泛，而中重稀土更為稀罕且分布不均，大部分集中在中國。離子型稀土（重稀土）主要分布在江西、福建、廣東、云南等地，占全球重稀土儲量的80%以上。
校對：王朝全
