券商中國
周樂
2025-07-13 20:09
近一周機構調研個股數量有200多只，樂鑫科技調研機構數最多。
樂鑫科技有126家機構調研，其中包括48家基金公司、12家證券公司、15家私募、6家保險公司等。據透露，樂鑫科技二季度營收約6.8億元，創歷史新高，以往季度基本維持在5億元出頭的水平。樂鑫科技表示，首次突破6億元，對公司來說是重要進展。
關于凈利率提升，公司表示這是典型的經營杠桿效應結果。樂鑫科技強調，公司是輕資產型，最主要的成本是研發。一旦營收上升、毛利率穩定，研發費用增速低于營收增速，就會在經營杠桿效應下帶來凈利率提升。二季度營收增速約30%，而研發投入增長約20%~25%，這就帶來了凈利率的改善。
關于AI端側芯片收入的主力產品方面，公司透露稱，目前與AI應用結合較多的是ESP32-S3系列芯片。以“喵伴”為例，是樂鑫科技聯合扣子開發平臺與字節跳動火山引警豆包大模型推出的智能設備開源項目，雙方都在各自渠道做了推廣，“扣子”的抖音官方賬號也有發布相關演示內容。
豪鵬科技近一周獲得111家機構調研。據透露，公司AI類別業務涵蓋AIPC、AI耳機、AI眼鏡、AI玩具、AI服務器(BBU)等產品。2025年上半年，PC類產品AI滲透率相對領先，其他品類的AI+端側產品將陸續在下半年開始試產、量產。公司在細分領域的頭部客戶、高端產品機型的卡位將充分受益于AI的滲透率提升，AI類業務占公司營收比例將持續提升。
在AI戰略的資源布局上，公司采取聚焦頭部品牌客戶定點開發、研發資源傾斜投入重點項目的策略。市場端深入洞察,通過與頭部AI+端側客戶的共研反哺市場需求響應能力。這種從標桿項目到生態復制的路徑，使創新成果得以高效轉化。
研發端則集中精銳資源攻堅AI+端側需求的核心痛點,聚焦能量密度躍升，結構創新瞄準極限空間下的安全冗余，材料工藝押注固態、高硅負極、疊片鋼殼等前沿方向。
從市場表現來看，近一周機構調研股平均上漲2.2%。聯環藥業、新亞電子、中船漢光、中亦科技等個股均漲逾20%。
聯環藥業在調研中稱，收購常樂制藥著眼于戰略協同、布局優化、產線互補和成本優勢，以提升整體競爭力。收購龍一醫藥旨在拓展CS0領域業務，完善醫藥流通板塊布局，利用其在川渝地區的市場基礎和銷售網絡快速提升當地份額。收購后，公司通過統籌研發立項和資源分配提高效率；優化各生產基地產品布局降低成本；整合銷售網絡和團隊實現資源共享，輸出先進管理模式提升運營效率，實現全方位協同。公司注重企業文化融合促進協作。
新亞電子(605277)股價頻創歷史新高。公司在調研中透露，經安費諾聯合公司技術團隊攻關，一種新型的高速銅纜押出工序制造新技術——“藕芯結構”方案獲得技術專利授權，并成功導入量產。藕芯結構方案通過在絕緣層設置貫通空氣孔道，利用信號在空氣中傳導最優的特點，無需進口設備即可實現高速銅纜制造，從工藝原理上突破了設備與原材料的雙重制約。據悉，安費諾是英偉達高速連接器的核心供應商。
中船漢光透露，公司制定有《未來股東回報規劃(2023年—2025年)》，規定了“除重大投資計劃或重大現金支出等特殊情況外，公司在當年盈利且累計未分配利潤為正的情況下，采取現金方式分配股利，每年以現金方式分配的利潤不少于合并報表當年實現的歸屬于上市公司股東的可分配利潤的30%”。
